گزارش روزانه تالار 97.12.27 و پیش بینی بازار سه ...

تعداد بازدید: 181 تعداد نظرات ارسالی: 0 نویسنده: گروه تحلیل
گزارش روزانه تالار 97.12.27 و پیش بینی بازار سه شنبه

 

 

گزارش روزانه و پیش بینی بازار  سه شنبه 28  اسفند  ماه 97

گزارش روزانه: در حالیکه انتظار نمی رفت رشد شاخص با این سرعت حیرت آور در روزهای پایانی سال سپری شود، ولی عملا این اتفاق مهم در بستر معاملات بورس تهران رخ داد و طرف تقاضا چنان پر زور و با قدرت ظاهر شده که هر عرضه ای را به راحتی می بلعد و قیمتها و شاخصها روزانه هزاران واحد به جلو می تازند. شاید اگر با امریکا مذاکره و مصالحه نیز می کردیم، هیجان مثبت بازار به این حد نبود!

خوشبختانه ترس و دلهره بازار فرو ریخته و مردم برای خرید سهام شرکتها ( حالا از هر نوعی و هر صنعتی که باشد) به کارگزاری ها هجوم آورده اند و قیمت ها بی امان در رشد و ترقی است.

تحلیلگران فنی نیز با توجه به شرایط خوب بازار و و تداوم حرکت در قالب الگوی w و عمدتا با قدرت نمادهای بزرگ ، بنظر میرسد که بسرعت و طی روزهای آتی به هدف قیمتی الگوی wکه حدود 180 هزار واحد است خواهیم رسید و مانعی بر سر راه رشد و رونق کم سابقه بازار نیست. چرا که جریان قوی پول و منابع جدید در حال ورود و تزریق به بازار است و همه چیز در بورس تهران، گل و بلبل است.

 

  کارنامه بازار امروز : در پایان معاملات روز جاری شاخص کل با بیشترین تاثیر از رشد قیمتها در نمادهای چون #فارس، #فملی، #کچاد، #کگل، #پارس، #فولاد و #جم با رشد حدود 3376 واحدی مواجه شد. کاهش قدرت فروشندگان و بهبود وضعیت قیمت های جهانی و تثبیت نسبی قیمت ها در بازار ارز، توجه سرمایه گذاران را در روزهای پایانی سال به بازار سهام جلب نموده است.

 

آینه بازار و نمادهای تاثیر گذار در شاخص: شاخص کل 175,899 واحد/ رشد شاخص 402 واحد مثبت/ ارزش بازار 6,723,731 میلیارد ریال/ ارزش معاملات امروز 9,023 میلیارد ریال/ حجم معاملات 2.3 میلیارد سهم

 

نمادهای تاثیر گذار در شاخص: فارس 434 واحد مثبت/ فملی 310 واحد مثبت/ کچاد 202 واحد مثبت/ کگل 184 واحد مثبت/ پارس 164 واحد مثبت/ فولاد 159 واحد مثبت/ جم 123 واحد مثبت.

 

بیشترین حجم معاملات: تنوین 342.7 میلیون سهم/ وبیمه 90.2 میلیون سهم/ فارس 81 میلیون سهم/ فملی 77.3 میلیون سهم/ وبملت 68 میلیون سهم.

 

اهم اخبار سیاسی و اقتصادی: 1-فروش فوری ۴ مدل خودرو امروز آغاز شد. ایران خودرو امروز دو مدل ۲۰۶، پژو ۴۰۵ و سمند ال ایکس را در برنامه فروش فوری خود دارد. قیمت پژو ۲۰۶ تیپ دو در این برنامه ۶۶ میلیون و ۸۲۵ هزار تومان، پژو ۲۰۶ صندوقدار ۸۰ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و پژو ۴۰۵ دو گانه سوز نیز با قیمت ۶۵ میلیون و ۱۲۰ هزار تومان فروخته می شود.  بهای فروش شمند ال ایکس نیز ۶۶ میلیون و ۲۸ هزار تومان است.

2-کاهش شدید حساسیت بازار ارز به اظهارنظرها درباره FATF : رئیس کل بانک مرکزی با انتقاد از برخی اظهارات درباره مخالفت اکثریت اعضای مجمع با FATF نوشته: الحمدالله بازار ارز حساسیت خود را نسبت به این نوع اظهارات تا حدود زیادی از دست داده است.

3-رئیس فنی ناحیۀ نورد سرد فولاد مبارکه اصفهان با اعلام خبر فوق و با بیان این‌که سالانه حدود 2000 تن تسمۀ فلزی برای استفاده در سیکل تولید و خطوط حمل و ارسال ناحیۀ نورد سرد از خارج از کشور وارد می‌شد گفته: سایر فولادسازان داخلی و خطوط داخلی مشابه نیز می‌توانند با همکاری پیمانکار داخلی تسمۀ موردنیاز خود را از داخل کشور تأمین کنند.

4-رئیس فراکسیون امید با ابراز امیدواری از اینکه مجمع تشخیص مصلحت نظام لوایح مرتبط با FATF را بر اساس منافع ملی مورد بررسی و تصمیم گیری قرار دهد، گفت که فرض بر آن است که تمامی تصمیمات و اقدامات در جهت کاهش مشکلات اقتصادی و رونق آن باشد، لذا مهم آن است که تصمیم گیری مجمع تشخیص مصلحت درباره دو کنوانسیون مرتبط با FATF بر اساس منافع ملی باشد.

5-رئیس کل بانک مرکزی از اینکه برخی در داخل و خارج تلاش دارند با ابزارهای روانی آرامش ایجاد شده در بازار ارز را به هم بزنند، انتقاد کرده و به مردم اطمینان داده که بازار ارز سیر تعادلی خود را طی می کند.

6-دبیر مجمع تشخیص مصلحت نظام گفت: اروپایی ها برای تصویب سریع لوایح بین المللی پالرمو و FATF توسط ایران، خود را به آسمان و زمین می زدند، ولی حرف منطقی این مجمع برای تایید این کنوانسیون ها، گرفتن تعهد و تضمین قطعی از اروپایی ها توسط وزارت امور خارجه است.

 

گشایش نافرجام نمادها در بازار پایه فرابورس:  در یک هفته گذشته بازار پایه «ج» شاهد گشایش یا بازگشایی پنج نماد بود که کشف قیمت آنها با رشد قیمتی از یک درصد تا ۱۷۲ درصد مورد پذیرش ناظر قرار نگرفت و به روزهای بعد موکول شد. در گزارشی که از نظرتان می‌گذرد به برخی از رویدادهای یک‌هفته گذشته در بازار پایه پرداخته می‌شود تا شاید کمکی هر‌چند اندک برای علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران در این بازار پرریسک باشد.

پیغام ناظر برای بازگشایی نماد «گروه توسعه هنر ایران» (وهنر) چهارشنبه گذشته منتشر و در آخرین دقیقه بازار بیش از ۵ درصد سهام شرکت در قیمت ۱۵۶۱ ریال معامله شد؛ اما با نظر ناظر باطل شد. روز شنبه هم اقدامی برای بازگشایی نماد از سوی فرابورس صورت نگرفت. علاوه بر این در روز چهارشنبه پیشنهاد هیات‌مدیره و اظهار نظر مطلوب حسابرس برای افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از دو محل مطالبات و آورده نقدی (حدود ۷۷ درصد) و سود انباشته (حدود ۲۳ درصد) روی کدال قرار گرفت. در این گزارش «خالص ارزش دارایی‌های» (NAV) وهنر معادل ۱۲۶ تومان در پایان سال مالی منتهی به ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۷ محاسبه شده که می‌تواند توجیه‌کننده عملکرد ناظر در عدم تایید معاملات چهارشنبه باشد.

در همین گزارش ذکر شده که منابع ۸۵ میلیارد تومانی حاصل از این افزایش سرمایه به ترتیب مبلغ، صرف «بازرگانی هنرهای تجسمی»، «تملک و توسعه شرکت فیلم‌سازی»، «مرمت آثار تاریخی و بهره‌برداری از آن» و «خرید ساختمان مرکزی» خواهد شد. شرکت همچنین در نظر دارد از سرمایه ۸۵ میلیارد تومانی اولیه خود هم برای ساخت یک سریال خانگی ۲۶ قسمتی و نیز تاسیس و تملک صندوق نیکوکاری و صندوق جسورانه (VC) استفاده کند. اگر برنامه‌های هیات‌مدیره وهنر در این زمینه به خوبی پیش برود، اولین قدم در ورود همه‌جانبه یک شرکت بورسی به دنیای هنر برداشته خواهد شد؛ گرچه برخی از شرکت‌های بورسی (عمدتا چند بانک) قبلا تجربیاتی در تولید فیلم یا تجارت آثار تجسمی داشته‌اند نماد شرکت «سیمان کارون» (سکارون) پس از لغو پذیرش از بورس و انتقال به بازار پایه «ج» بازگشایی شد و کمتر از نیم درصد از کل سهم آن با رشد ۳۰ درصدی نسبت به آخرین قیمت معامله‌شده در بورس، رد و بدل شد که مورد پذیرش ناظر قرار نگرفت. کنترل سکارون در دست یکی از فعالان صنعت و تجارت (مرحوم علاقبندیان) بود که پاییز سال پیش درگذشت.

سیمان کارون در سال ۱۳۸۲ با قیمت بالای هزار تومان برای هر سهم وارد بورس شد و بعد از پشت سرگذاشتن رونق شرکت‌های سیمانی در نیمه دهه ۸۰ رو به افول گذاشت و مجددا در سال ۱۳۹۲ قیمت بالای هزار تومان را لمس کرد. میزان سرمایه سکارون از ابتدای ورود به بورس تاکنون روی حدود ۲۰ میلیارد تومان ثابت مانده است. در روزهای خوب سهم در سال ۱۳۹۳ چند درصد از سهام یکی از حقوقی‌ها به بازار عرضه شد و شناوری را بالا برد. از آن به بعد با ورود به دوره رکود اقتصادی بازار سیمان کشور رو به افول نهاد و وضعیت عملیاتی و قیمت سهام سیمان کارون هم نزول کرد. براساس صورت‌های مالی، سال ۱۳۹۶ با زیان حدود (۶۰) تومانی برای هر سهم و دوره ۹ ماهه منتهی به ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۷ با زیان حدود (۸۵) تومانی برای هر سهم به پایان رسید. این زیان‌های پشت سرهم سود انباشته سکارون را که چند برابر سرمایه بود فعلا تقریبا به اندازه سرمایه رسانده‌ است.

سیمان کارون در سال‌های اخیر در حال اجرای طرح توسعه‌ای هم بود که فشار مضاعفی را به شرکت وارد کرد. در نهایت گزارش‌دهی نامنظم شرکت سبب اخراج سکارون از بورس شد. پس از فوت سهامدار عمده به‌نظر می‌رسد بازماندگان وی با تغییراتی در مدیریت شرکت در حال بازگرداندن آن به وضع مناسب عملیاتی هستند که البته براساس آخرین صورت مالی چندان توفیقی حاصل نشده و در غیاب گزارش‌های منظم (ماهانه) نیز نمی‌توان برآوردی از آینده داشت.

نماد «تولیدی گرانیت بهسرام» (کهرام) هم شنبه گذشته برای اولین بار در بازار «ج» باز شد و بیش از ششصد هزار سهم آن با رشد قیمتی ۱۲ درصد نسبت به آخرین قیمت معامله شده در بورس داد‌و‌ستد شد؛ اما مورد تایید قرار نگرفت. کهرام که از لحاظ عملیاتی سال‌هاست وضعیت خوبی نداشته و زیان انباشته قابل توجهی دارد، در سال جاری قصد داشت با تجدید ارزیابی از شمول ماده ۱۴۱ خارج شود.

شاید به همین علت رشد قیمت مناسبی را شاهد بود؛ اما در خبری غیرمنتظره هیات‌مدیره اعلام کرد پس از ارزیابی دارایی‌ها معلوم شده که امکان خروج از ماده ۱۴۱ وجود ندارد. با ابقای شرایط کهرام در ماده ۱۴۱ نهایتا در آبان امسال پذیرش آن در بورس لغو شد و به بازار پایه «ج» منتقل شد. کهرام در پایان سال مالی منتهی به ۲۹/ ۱۲/ ۱۳۹۶ بیش از ۶ برابر سرمایه ۵/ ۷ میلیارد تومانی خود زیان داشت و تا تاریخ ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۷ هم (۴۲) ریال زیان برای هر سهم، به آن اضافه کرده است.

این تولید‌کننده سرامیک تا سال ۱۳۹۲ زیرمجموعه شرکت «صنایع و معادن احیا سپاهان» (واحیا) محسوب می‌شد که پس از آن به فرد حقیقی که در همان زمان مدیرعامل کهرام بود، واگذار شد. با توجه به آنچه از اطلاعات منتشر‌شده روی کدال می‌دانیم، بازگشایی آن با قیمتی بالاتر از آخرین معامله در بورس تنها به شرایط بازار پایه «ج» مربوط می‌شود و نه وضعیت بنیادی آن.

«گسترش صنایع پیام» (لپیام) پس از برگزاری مجمع سالانه منتهی به ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۵ خود با دوسال تاخیر روز شنبه پیغام بازگشایی آن آمد و با رشد حدود یک درصدی و حجم حدود ۱۰ هزار سهمی معامله شد، اما مورد پذیرش ناظر قرار نگرفت. شاید علت عدم تایید این باشد که در قیمت معامله شده حجم فروش کم بود؛ درحالی‌که دستور فروش بعدی تفاوت قیمتی قابل توجهی با قیمت معامله داشت.

صورت‌های مالی سال ۱۳۹۵ لپیام به روال چندسال اخیرش «عدم اظهار نظر» از حسابرس گرفت و به همین صورت تصویب شد. لپیام در سال ۱۳۹۵ برای هر سهم حدود (۴) ریال زیان ساخت و زیان انباشته آن در پایان سال کمتر از (۳۰) ریال بود. از نکات جالب توجه در گزارش هیات مدیره سال مالی ۱۳۹۵ آن بود که میزان دارایی‌های ثابت از ۲۰ میلیارد تومان در سال ۱۳۹۴ به بیش از ۳۰۰ میلیارد تومان رسیده بود که البته به خاطر آن بود که در آن سال دارایی‌های شرکت زیرمجموعه «آزمایش» (لازما) برای افزایش سرمایه مورد تجدید ارزیابی قرار گرفته بود، اما آن افزایش سرمایه با مخالفت سازمان بورس انجام نشد.

لپیام را شاید بتوان یکی از نمونه‌های ناموفق خصوصی‌سازی در دهه ۸۰ شمسی مثال زد که از یکسو با تحرکات برخی از سفته‌بازان سبب زیان سهامداران حقیقی زیادی شد و از سوی دیگر دو شرکت پیام (تولید‌کننده لوازم صوتی تصویری) و آزمایش (تولید‌کننده لوازم خانگی) را از ماهیت تولیدی خود خارج کرد. سهامدار حقیقی کنترل‌کننده این دو شرکت هم سال‌هاست که به خارج از کشور رفته و ظاهرا از راه دور کنترل لازم را انجام می‌دهد. برخی از سهامداران قبلی و خریداران فعلی سهم هم فقط به دارایی‌های فراوان (عمدتا زمین) این دو شرکت نظر دارند تا پس از امواج تورمی دودهه اخیر، سود مناسبی به آنها برساند. قیمت سهام پیام و آزمایش نسبت به ابتدای سال بیش از ۲ برابر شده است.

«کارخانه‌های کابلسازی ایران» (بایکا) هم پس از تصویب و ثبت افزایش سرمایه حدود ۱۲۳۵ درصدی از تجدید ارزیابی دارایی‌ها بازگشایی و با رشد قیمت بیش از ۱۷۲ درصدی نسبت به قیمت تئوریک (پس از افزایش سرمایه) معامله شد که توسط ناظر تایید نشد. بایکا در سال مالی منتهی به ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۷ با زیان عملیاتی بیش از (۱۰) میلیارد تومانی روبه‌رو‌ بود که البته ثبت حسابداری مبلغ مربوط به فروش زمین کارخانه تهران، سبب سود خالص ۳۱ میلیارد تومانی آن شد.

بایکا براساس زیان انباشته صورت‌های مالی ۱۳۹۶ افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی داد و از ماده ۱۴۱ خارج شد و سپس با درآمد فروش زمین زیان انباشته خود را به سود انباشته حدود ۴۵ تومانی به ازای هر سهم با سرمایه جدید تبدیل کرد. کابل ایران که قبلا دو کارخانه در تهران و شیراز داشت، اینک تنها در کارخانه شیراز به فعالیت تولیدی مشغول است و آگهی برگزاری مجمع آن در روز پایانی فروردین‌ماه سال آینده روی کدال منتشر شد.

خکرمان، «گروه اقتصادی کرمان خودرو» برای سرمایه‌گذاری در زنجیره تولید خودرو در سال ۱۳۹۴ تاسیس شد و در سال ۱۳۹۶ سرمایه خود را از حدود ۴۰۰ میلیارد تومان به ۵۰۰ میلیارد تومان با سلب تقدم از سهامداران افزایش داد. پذیره‌نویسی این افزایش سرمایه به قیمت اسمی در فرابورس انجام شد. هدف از این تامین سرمایه حدود ۱۰۰ میلیارد تومانی، راه‌اندازی خط رنگ پیشرفته در کارخانه کرمان موتور بود که البته با آمدن ترامپ و برقراری مجدد تحریم‌ها ظاهرا به مشکل خورد. در مجمع سالانه تیرماه امسال مدیران شرکت به قرارداد سرمایه‌گذاری با شرکت همگروه یعنی «کرمان موتور» اشاره کردند که حتی در صورت منتفی شدن این طرح، منافع سهامداران تامین خواهد شد. البته هنوز اطلاعاتی درباره این قرارداد و توافقات بعدی منتشر نشده است. نماد خکرمان در مرداد امسال در بازار پایه «ج» گشایش و با قیمت ۱۱۵ تومان معامله شد.

پس از این بازگشایی همزمان با روزهای داغ بورس در شهریورماه، نماد خکرمان قیمت بالای ۲۸۰ تومان را هم به خود دید. روزی که این قیمت ثبت شد، شناوری سهم به بیش از ۱۵ درصد رسیده بود، درحالی‌که در ابتدای ورود کمتر از ۳ درصد بود. در حال حاضر هم شناوری سهم بیش از ۱۸ درصد است و قیمت سهم حدود ۱۲۰ تومان. با توجه به مطالب منتشر شده در فضای مجازی برخی از سهامداران خکرمان را تولید‌کننده خودرو یا سهامدار تولید‌کننده خودرو (کرمان موتور) می‌دانند که این‌گونه نیست و رشد قیمت خودرو تاثیر مستقیمی بر خکرمان ندارد.  البته این شرکت سهامدار اصلی برخی از شرکت‌های زنجیره تامین گروه است که در گزارش مجمع سالانه خکرمان بدان اشاره شده است. خکرمان در سال مالی قبل ۱۰۵ ریال سود برای هر سهم ساخت و ۱۰۰ ریال آن را تقسیم کرد. در دوره ۹ ماه منتهی به ۳۰/ ۹/ ۱۳۹۷ هم برای هر سهم ۵ ریال سود ساخته که با توجه به ماهیت سرمایه‌گذاری آن باید منتظر صورت‌های ۱۲ ماهه ماند.

پیش بینی بازار  سه شنبه 28  اسفند 97 : در حالیکه انتظار نمی رفت رشد قیمتها و شاخصها در واپسین روزهای سالجاری با این شدت و حدت و هیجان باشد، ولی عملا چنین اتفاقی افتاد و قیمتها در بسیاری از صنایع و گروهها و نمادها سر به فلک کشید. امری که به افزایش بیش از 15 هزار واحدی شاخص کل طی دو هفته اخیر منجر شد  بازدهی بسیار مطلوبی را نصیب سهامداران خرد و کلان بازار نمود. مردم بسان دهه اول مهر ماه سالجاری، برای خرید و سرمایه گذاری در بورس به کارگزاری ها هجوم آورده اند و  سطح عمومی قیمتها و شاخصها مرتبا در حال افزایش است . بنظر می رسد اولین دلیل این امر و رشد قیمتها، فاصله گرفتن نگاه و دیدگاه دولت از ارز سوبسیدی و قبول کردن واقعیتهای اقتصادی کشور باشد. چرا که بر خلاف روزهای نخستین سال، که اغلب دولتمردان کشور نرخ واقعی و سطوح ارزندگی دلار را 4200 تومان می پنداشتند اینک پس از نزدیک به یک سال، جملگی به این باور رسیده اند که با توجه به مختصات اقتصادی کشور، سطوح ارزندگی ارزهای خارجی ( در اینجا دلار)همان دلار 12 تا 13 هزار تومانی فعلی است و به نوعی تسلیم  واقعیتهای اقتصادی کشور شده اند. لذا شاهد به روز شدن و اصلاح تدریجی  ارزش دارایی های سرمایه ای در کشور هستیم که اوراق سهام شرکتها  نیز از این نوع است. البته با دید کوتاه مدت ، ممکن است طی چند روز یا چند هفته آینده، قیمتها در بازار بورس تهران به دلیل نیز با نقدینگی و یا فشار فروش حقوقی ها / قدری بریزد. لذا اگر پول لازم هستید و یا با دید کوتاه مدت، خرید و فروش می کنید بهتر است که عجالتأ سهام خود را بفروشید و به انواع اوراق بدهی( از جمله اوراق خزانه ها و اشادها) تبدیل سازید چرا که این اوراق بدون ریسک در حال حاضر بازدهی نزدیک به 25 درصدی دارند سپس در کمین فرصت ها و افت قیمتها باشید و در کف قیمتی سهام ارزنده بازار، اقدام به ورود کنید.

حافظ عزیزی نقش

کارگزاری اردیبهشت ایرانیان

 

(با ما در کانال   https://telegram.me/oitahlil    تلگرام همراه باشید)
(اطلاعات حساب خود را به راحتی در ربات کارگزاری به آدرس @oibourse_bot  ببینید)

 





rating
  نظرات

نظری وجود ندارد.

نام
ایمیل
وب سایت
عنوان
نظر
کد CAPTCHA
وارد نمودن کد
جستجوی نماد
X